Родился в селе Бугры, Гагинского района Нижегородской области.

Трудовую деятельность начала в 1948 году подручным сталевара в мартеновском цехе на Горьковском машиностроительном заводе № 92 им. И.В.Сталина (ныне ‒ ОАО «Нижегородский машиностроительный завод») и вскоре стал высококвалифицированным сталеваром.

Грачёв выступил инициатором скоростного сталеварения на заводе, дал стране тысячи тонн сверхплановой стали. Он внёс неоценимый вклад в дело освоения выплавки высоколегированных марок стали и в дальнейшее развитие мартеновского производства.

Звание Героя Социалистического Труда присвоено 28 июля 1966 года - за трудовые успехи в выполнении заданий семилетнего плана.

Жил в Нижнем Новгороде, похоронен на кладбище «Копосово-Высоково».

Награды: орден Ленина (28.07.1966); медали, в т.ч. "За трудовое отличие" (19.07.1958).