Родился в городе Арзамасе в купеческой семье.
С 1895 года - сотрудник «Ирбитского Ярмарочного Листка», «Волгаря», «Нижегородских Епархиальных Ведомостей». С 1901 года - член Нижегородской губернской архивной комиссии (НГуАК).
С 1903 года - гласный Арзамасской городской Думы.
С 1915 по 1917 год - городской голова.

Автор краеведческих статей и книг, посвящённых истории Арзамаса: «Материалы к истории г. Арзамаса, собранные Н. Щегольковым» (1901), «Исторические сведения о городе Арзамасе, собранные Н. Щегольковым. Арзамас в XVII столетии» (1903), «Исторические сведения о городе Арзамасе, собр. Николаем Щегольковым. С видами и портретами» (1911) и др.
Почётный гражданин города Арзамаса Нижегородской области (27.10.1996, посмертно).
Жил в городе Арзамасе, похоронен на Тихвинском кладбище.