Родился в селе Лежнево, ныне Ивановской области, в семье крестьянина.

1894-1897 - на Иваново-Вознесенской фабрике Н. Гарелина (ныне г. Иваново). Член РСДРП с 1898 года. Участник забастовочного движения.

С 1901 по 1903 года отбывал заключение в Петербургских "Крестах".

В мае 1905 года в Иваново-Вознесенске начались крупнейшие стачки рабочих, в ходе которых Дунаев был избран депутатом Иваново-Вознесенского общегородского совета рабочих депутатов. Входил в руководящий центр Иваново-Вознесенской группы РСДРП.

В 1906 году уехал в Москву. Вёл подпольную работу в Москве и Санкт-Петербурге, за это был отправлен в ссылку в Нижний Новгород. 

В начале марта 1917 года руководил штурмом Нижегородского кремля. Был избран заместителем председателя и членом президиума Нижегородского совета, впоследствии был членом губкома партии, членом Городской Думы от большевиков.

С апреля 1918 года возглавлял отдел рабочего контроля Нижегородского совнархоза, часто бывал в командировках. Возвращаясь из Москвы, заразился тифом и умер.

Похоронен на Петропавловском (Всехсвятском) кладбище Нижнего Новгорода.

Память: его именем названа улица в Нижегородском районе Нижнего Новгорода. На доме, где он проживал в 1918-1919 годах (Нижний Новгород, Нижегородский район, улица Рождественская, 18), установлена памятная доска.